loader
bg-category
Да ли је ваш портфолио дизајнирао Рубе Голдберг?

Подели Са Пријатељима

Када погледате свој портфолио инвестиција, да ли Рубе Голдберг има на уму? Голдберг је био цртач Пулитзер Прице-а који је познат по цртању компликованих конфигурација дизајнираних за обављање једноставног задатка. Заправо, Вебстеров нови светски речник дефинира "Рубе Голдберг" као "комично укључени, компликовани проналасак, мастно израђен да обавља једноставну операцију".

Да ли ваше инвестиције изгледају овако?

Инвестирање би требало бити једноставно. Није неопходно имати више од дванаест или више заједничких фондова који покривају широк спектар класа имовине. Таква "разноврсност" компликује управљање вашим инвестицијама и вероватно неће повећати повратак или смањити ризик.

Рубе Голдберг је дошао на памет када сам недавно прочитао е-пошту од читаоца по имену Јасон:

Ако купите ЕТФ вриједност мале вриједности као што је ЈКЛ и каже се да купују СЦВ [Смалл Цап Валуе] компаније базиране на методологији Морнингстар-а, како можемо вјеровати да је ова методологија чак и тачна? То је Морнингстар који говори да ли је компанија потцењена или не, зар није ово активно улагање / берба? Ко је Морнингстар да каже да ли је компанија потцијењена?

Моја главна ствар: схватам да су историјски СЦВ-а превазишле ТСМ [Тотал Стоцк Маркет], али да идемо даље како можемо веровати било којој служби, Морнингстар или било ком другом, да "предвиди" која су предузећа потцијењена? Да ли постоји било какав смисао да верујемо њиховој методологији индексирања или да само улажемо у ТСМ и прихватимо да нико не може предвидети каква је "права" вриједност компаније и стога нико не може предвидјети да ли ће компанија бити потцијењена или прецјењена / раст.

Хвала, надам се да се моја тачка јасно јавила. Ја сам и даље млади / учитељ, али сам схватио да ли се акција пада у сектор "вриједност" или "раст" искључиво зависи од услуге као што је Морнингстар оцијењено као "потцијењено", "над вредном" или " вреднован "...

Ово је одличан емаил на важној теми. Да ли ћемо уложити да имитирамо целокупно тржиште, или ћемо сакупити десетак или више газдинстава? Који је прави приступ?

Питао сам Џејсоново питање о "вредностима" фондовима у подцасту. Укратко, индекс је дизајниран да одреди вредност у односу на раст заснован на математици. Они користе односе као што су п / е (цена до зараде), п / б (цена за књигу) и друге објективне мере вриједности.

Али, да се вратимо на Јасоново главно питање - како компликовано треба инвестирати? Полазна тачка је Портфолио са 3 фонда.

1. Три Портфолио Фонда

Постоји група која се лабаво назива Боглехеадс (назван по оснивачу Вангуарда, Јохну Боглеу)који заступају Портфолио Три фонда. Три фонда покривају три главне класе имовине (укључио сам Вангуард ЕТФ-ове које могу користити за изградњу портфеља трећег фонда, али би се могли користити и узајамни фондови и инвестиције других компанија):

  • Укупна тржишта америчких акција (Пример: ВТИ)
  • Тотал Маркет Инт'л Екуитиес Пример: ВГТКСС)
  • Укупна тржишта обвезница (Пример: ВБМФКС)

Са тим три ЕТФ-а имали бисте покривена инвестициона тржишта, али само три средства за управљање, издвајање и ребаланс. Ово је смјер коме идем, јер поједностављујем инвестирање. Имајте на уму да бисте то могли још више поједноставити са фидуционим фондом за циљни датум. Средства Вангуард-овог циљног датума, на примјер, користе три горе наведене врсте инвестиција заједно са међународним фондом обвезница.

2. Слице и коцкице

Многи инвеститори нису задовољни горе наведеним портфељом 3 фонда. Изглед да даље диверзификују своје инвестиције у класе под-актива. Искрено речено, већ више од две деценије сам узео приступ парче и коцке.

Иако не постоји један начин да се може изградити портфолио који превазилази основне класе имовине, овдје је пет заједничких класа суб-ассет које многи инвеститори желе више изложености:

  1. Мала капа - Мање компаније су историјски произвеле веће приносе, али имају и више волатилности.
  2. Вредностни фондови - Ови фондови настојају да улажу у потцењене компаније, а историјски су имали превазилазене компаније за раст (иако постоји одређена дебата о релативном учинку вриједности и раста).
  3. Тржишта у развоју: Као и код малих капсула, тржишта у развоју су историјски произвела већи принос у замену за већу волатилност.
  4. РЕИТс - инвестициона повјерења за некретнине пружају повраћај као што је сразмерно различитости.
  5. Цоммодитиес - Док повратак није толико богат, многи сматрају да робови нуде вриједну разноликост портфолију.

Ја имам положаје у свим овим секторима, иако сам, како сам поменуо, радим на поједностављењем мог портфеља.

3. Разноликост нема ништа са бројем заједничких средстава у портфолиу

Важно је схватити да чак и портфолио 3 фонда има изложеност свакој од ових класа имовине. Као пример, укупан амерички фонд капитала има изложеност малим капама, вредности, РЕИТ-у, па чак и роба. Једноставно поседовањем мултинационалних компанија даје изложеност многим класама активе.

У случају ВТИ-а, постаје изложеност следећој према Морнингстар-у:

  • Микро поклопац: 2,62%
  • Мала капа: 6,47%
  • Средњи покривач: 29.02%
  • Некретнине: 3,72%

Надаље, ВТИ даје једнаку тежину вриједности и расту.

Слично, укупно међународно тржиште ће имати изложеност тржиштима у развоју. На примјер, ВГТКСС има 14,52% на тржиштима у развоју. Поента: Већина инвеститора неће добити мало уколико има било какве користи од тражења додатне изложености овим класама под-актива изван онога што нуди укупан тржишни фонд.

4. Зашто се резати и коцке

По све то, постоје случајеви када је изложеност класи суб-актива оправдана. Први је један од којих је инвестиција личност привукла овакав начин улагања. Иако ово може изненадити неке, понашање страна улагања никада не треба занемарити. Они који желе да се сложе у сложенијим плановима расподјеле средстава неће се повредити, све док задржавају ниске трошкове и држе се свог плана.

Друго, може се направити добар аргумент за додатну изложеност непокретностима. РЕИТ-ови уживају повраћај као што су акције и додају разноврсност у портфолио.

5. Проблеми са резом и коцкама

Постоје неке реалности у компликованом портфолију који треба размотрити:

  1. Нема апсолутно никакве гаранције да ће побољшати ваше поврће или смањити ризик у односу на основни портфолио од три фонда. Само зато што су мале капице превазишле опште тржиште у прошлости не значи да ће они у будућности. У књизи Не рачунај на то !: Размишљања о илузијама инвестиција, капитализму, "узајамним" фондовима, индексирању, предузетништву, идеализму и јунацима, Џон Богле каже да су мале капице превазилазиле генерално тржиште углавном зато што је било пар године где су радили веома добро у поређењу са укупним тржиштем. Нема гаранције такав учинак ће се поновити.
  2. Свака додатна инвестиција која се додјељује портфељу повећава сложеност портфолиа. Додатна средства доприносе оптерећењу надгледања инвестиција и њиховој ребалансу. Често је потребно да се распореди на више врста рачуна, што додатно отежава цјелину аферу. (Погледајте слику Рубе Голдберг изнад за више детаља.)

Мој осјећај је и три портфеља фондова, а портфолио портфеља и коцкица ће радити, али компликација је права разлика. И за оно што је вриједно, савјетници из роба као што су Веалтхфронт и Беттермент користе донекле компликоване портфеље. Разлика је у томе што они обрађују све ребалансирање за вас.

6. Мој сопствени 401 (к) план

Распоређивање портфолија може бити компликованије са 401 (к) плановима. За разлику од ИРА, имамо ограничене инвестиционе опције, од којих су многе скупе. Ипак, трудио сам се да поједноставим свој сопствени 401 (к) портфолио инвестирајући у само три фонда. У том процесу покушао сам да креирам самосталан портфолио који не захтијева додатна издвајања из средстава која не напуштају пензију или других планова за пензионисање. План ће бити потпуно разноврстан сама.

Ево три средства која користим у мом плану:

  1. Додге и Цок Интернатионал Стоцк Фунд (ДОДФКС) - 40%
  2. Фиделити С & П индексни фонд (ФКССИКС) - 40%
  3. Вангуард Тотал Бонд Фонд (ВБТЛКС) - 20%

Додге и Цок фонд је активно управљан фонд са коефицијентом трошкова - .64%. То је сјајан фонд по мом мишљењу, а накнада заиста није висока за активно управљана средства. Моји укупни трошкови за одржавање сва три средства су .29%, чак и са Додге и Цок фондом. Са само три средства, ребалансирање је једноставно. Не осећам да ће се резање и кецење у различитим средствима имати материјално дејство на дугорочне перформансе моје 401 (к).

Нисам у потпуности затворен за идеју да додам неке додатне класе имовине у мој план, посебно РЕИТ-ове. Међутим, шта год да изаберете, радите напорно да бисте га једноставније држали.

Подели Са Пријатељима

Ваш Коментар: